Le capital-investissement est un mode de financement qui connaît un franc succès auprès des entreprises en quête de solutions adaptées. Pour mieux appréhender cette approche, il convient d’explorer ses principes de base et les différentes étapes par lesquelles elle s’opère. Dans cet article, nous mettrons en évidence ces angles de vue.
Qu’est-ce que le capital-investissement ?
Le capital-investissement consiste pour des investisseurs à acquérir une participation au capital d’une entreprise non cotée en bourse. Sur des sites comme https://www.smaltcapital.com/investir, vous pourrez découvrir des experts en propositions de solutions sur le sujet. Le plus important à retenir avec le capital-investissement, c’est que le but est d’aider les entreprises non cotées dans leur développement, en leur fournissant les ressources financières dont elles ont besoin. Concrètement, les investisseurs mettent leur argent à disposition de l’entreprise en échange d’actions ou de parts sociales.
Les différentes formes de capital-investissement
Pour répondre aux besoins spécifiques des entreprises, le capital-investissement se décline en trois principales formes. Ce sont :
- le capital-risque : il s’agit d’un financement destiné aux entreprises en phase de création, notamment celles ayant un fort potentiel de croissance et un projet innovant. Les poches de capital-investissement mises en place par ces opérations sont généralement plus modestes que les autres types d’interventions, car les risques sont plus importants ;
- le capital-développement : ce type de financement concerne les entreprises déjà bien établies et en phase de croissance. Il vise à soutenir leur développement soit par l’ajout de nouveaux marchés ou de services, soit par des opérations de fusion-acquisition ;
- le capital-transmission : cette forme de capital-investissement se destine aux entreprises ayant atteint un certain niveau de maturité et qui sont confrontées à un changement de propriétaire. L’objectif ici est de faciliter la transmission de l’entreprise, tout en assurant sa pérennité.
Les différentes étapes du processus de capital-investissement
Pour comprendre le fonctionnement du capital-investissement, il est essentiel de connaître les différentes étapes qui jalonnent ce processus. Il s’agit :
- du premier contact et de la due diligence ;
- de la négociation et évaluation ;
- de l’investissement et de l’accompagnement ;
- la sortie de l’investisseur.
Lors de la première phase, le porteur de projet entre en contact avec les investisseurs potentiels pour présenter son entreprise et ses besoins en financement. Afin d’évaluer la pertinence de l’opération, l’investisseur effectue alors une due diligence qui permet d’analyser en profondeur le modèle économique de l’entreprise, ses perspectives de croissance et les risques associés au projet.
Si l’étude préalable est concluante, l’investisseur entame des négociations avec l’entreprise pour déterminer la valorisation de cette dernière, ainsi que les conditions du partenariat envisagé. Cela passe notamment par la définition des modalités d’entrée et de sortie de l’investisseur, ainsi que des droits et obligations des différentes parties prenantes.
Une fois les modalités de la collaboration définies, l’investisseur procède à l’acquisition de titres ou de parts sociales, selon la forme de financement choisie. Les fonds obtenus par l’entreprise sont alors utilisés pour soutenir son développement. Outre l’apport financier, l’investisseur peut proposer un accompagnement opérationnel et stratégique. Ce dernier est souvent conditionné à la présence d’un représentant au sein des instances dirigeantes de l’entreprise.
L’étape de la sortie de l’investisseur constitue la conclusion du processus de capital-investissement. Elle peut se faire soit par une cession de ses participations à un autre investisseur, soit par une introduction en bourse de l’entreprise, voire un rachat par les actionnaires initiaux. Le moment idéal pour cette étape varie selon les objectifs et les résultats obtenus, mais il est généralement compris entre 3 et 7 ans après l’entrée de l’investisseur dans le capital.
Le recours au capital-investissement présente plusieurs avantages qui sont :
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- l’accès à des ressources financières importantes pour soutenir la croissance et le développement ;
- la possibilité de bénéficier d’un accompagnement stratégique et opérationnel ;
- la consolidation du capital et renforcement des fonds propres.
Pour avoir un autre aperçu du fonctionnement du capital-investissement, regardez cette vidéo.